Нужно ли России интегрироваться в систему глобального капитализма?
До настоящего времени сохраняется, по крайней мере, официально, курс на
интеграцию российской экономики в глобальную экономику, а точнее в систему глобального
капитализма. Особенно явственно это проявляется в целенаправленной
трансформации отечественного фондового рынка в составную часть мирового
финансового рынка.
Однако последние события на мировых рынках однозначно свидетельствуют о
необходимости отказа от такого экономико-политического курса.
Цены на нефть прочно утвердились за 100-долларовым рубежом. А сам доллар
невероятно упал, несмотря на все действия федеральной резервной системы США.
При этом падение доллара произошло относительно весьма слабой валюты Европейского
Союза, в целом состояние экономики которого находится на грани рецессии и
отягчено существенной инфляцией.
Многие аналитики предрекают скорый мировой финансовый кризис и обвал мирового
фондового рынка (он по всем признакам уже начался). При этом, по их мнению,
решающим катализатором таких апокалипсических перемен станет финансовый коллапс
американской экономики. В свою очередь такой исход резонно связывают с тремя
главными причинами.
Во-первых, с неприемлемым для всего мирового
капиталистического сообщества повышением цен на нефть и другие стратегические
ресурсы вкупе с утратой долларом роли основной мировой валюты. Многие
традиционные отрасли, в частности, сельское хозяйство, в большинстве западных
стран фактически стали нерентабельными.
Во-вторых, с ухудшением ниже критической отметки внешнеэкономического состояния
США. Оно непосредственно вызвано резким усилением позиций китайских
производителей на огромном числе традиционных рынков и вытеснением оттуда
американских производителей.
В-третьих, с агрессивной, в глобальном отношении дестабилизационной
политикой властей США, направленной на удешевление кредита на внутреннем рынке
для стимулирования деловой активности. Именно она инициировала кризис
неплатежей по ипотечным кредитам, в результате чего всему мировому банковскому
сектору был нанесен огромный удар. Крупнейшие мировые банки, которые выкупали
ипотечные обязательства, были вынуждены записать себе в убыток миллиарды
долларов, а общая сумма потерь от ипотечного кризиса оценивается более чем в $200
млрд.
В целом следует констатировать, что существующая система глобального
капитализма оказалась недостаточно состоятельной. Пожалуй, наиболее явственно
это проявляется в институциональном несовершенстве глобального рынка капитала.
По-прежнему его финансовая база в огромной мере зависит от состояния сверхдоходных
рынков – нефти и ряда других сырьевых ресурсов, вооружений, наркотических
средств и др. По этой причине на международном уровне спекулятивные мотивы
операций с ценными бумагами остаются превалирующими.
Не вызывает сомнения, что в сложившихся институциональных условиях
наступающая капиталистическая рецессия будет непосредственно распространяться
на российскую экономику именно через глобальный финансовый рынок. И этот
процесс уже происходит. Падение мировых фондовых котировок в текущем году очень
негативно сказалось на динамике фондовых индексов на российском рынке. Выгоды
от участия на мировом финансовом рынке имеют только сырьевые гиганты. По всем
прогнозам для остальных российских компаний возможное в дальнейшем
незначительное повышение стоимости их акций не компенсирует даже инфляционного
роста цен на внутреннем рынке. Надежды на существенное повышение капитализации
активов на международном рынке и таким путем привлечения инвесторов для подавляющего
большинства отечественных компаний просто улетучились.
В настоящий период более чем целесообразным становится закрытие, во
всяком случае, временное, отечественного фондового рынка относительно мировых финансовых
рынков. Тогда стоимость капитала российских компаний будет формироваться в
зависимости от внутренних факторов развития, а не факторов текущей мировой
рыночной конъюнктуры. При этом существующие внутрисистемные экономические и
правовые механизмы вполне позволяют кардинально сократить масштабы
спекулятивных операций с ценными бумагами. В результате станет возможным
добиться рационального распределения капитала между различными рыночными
сегментами в соответствии с императивом превращения России в ведущую мировую
экономическую державу.
Осуществление указанным образом защиты внутреннего финансового рынка, конечно,
не приведет к сокращению притока эффективных инвестиций из-за рубежа. Дорога
для них останется полностью открытой в рамках участия в самых разнообразных
проектах. Как показывает опыт последних лет, именно прямые иностранные
инвестиции остаются наиболее продуктивным средством интеграции отечественного и
иностранного бизнеса, в том числе на региональном уровне.
Для усиления действенности защитных финансовых мер явно требует быстрого
реагирования и ситуация на валютном и денежном рынках. Центральный банк нашей
страны вполне в состоянии отказаться от ориентации и на доллар, и на евро,
быстро теряющих роль главных мировых валют. Тогда исчезли бы серьезные
препятствия для скорейшего введения полной конвертируемости рубля.
В дополнение к этому крайне необходимо создание настоящего климата доверия
и комфорта для владельцев значительных рублевых вкладов. В первую очередь
должны быть созданы сети конкурирующих друг с другом сберегательных банков,
обслуживающих обычных граждан. И здесь, конечно, нельзя обойтись без коренного
реформирования Сберегательного банка.
В заключение нельзя не коснуться
следующего принципиального вопроса. На фоне «пробуксовки» глобального
капитализма все большее число сторонников завоевывает идея установления нового
мирового экономического порядка. Установление режима равноправного экономического сотрудничества между различными
странами открыло бы путь для справедливой глобализации, прежде всего в плане
приемлемого развития самых разных регионов современного мира.
Потребный мировой экономический
порядок призван осуществляться исходя из понимания глобализации как процесса,
связанного с постепенным развитием системы мультинационального, глобального и
регионального, регулирования при сохранении национальных систем государственного
управления. Неотъемлемым атрибутом этого порядка призван стать мощный механизм
регулирования мировой экономики, функционирующий на базе устойчивого согласования
долговременных национальных интересов большинства стран в нашем многополярном мире.
В первую очередь это должно выразиться в преодолении сложившегося колоссального
спекулятивного маховика на мировом рынке, предполагающего достижение и в
дальнейшем поддержание стабильного уровня относительных цен на энергоносители
(к общемировой ценовой динамике) и относительных обменных валютных курсов, а
также стабильного состояния фондового и большинства финансовых рынков.
